Foto: Daniel Rodriguez /adhocFOTOS

En este contexto, analizaremos en los próximos minutos la evolución de los precios y de la actividad en la ganadería vacuna. ¿Qué factores explican esta valorización del ganado? ¿Podrán sostenerse los actuales niveles de actividad en la cadena cárnica? Para eso estamos en comunicación con la economista Delfina Matos, de Exante.

ROMINA ANDRIOLI (RA): Delfina, hace unos meses comentamos con ustedes que los precios del ganado venían subiendo y Emiliano decía recién que eso se mantuvo en los meses más recientes, ¿podemos comenzar por ahí? ¿De qué magnitud han sido los aumentos en lo que va del año?

DELFINA MATOS (DM): Si. Los precios del ganado ya habían tenido cierta recuperación el año pasado, pero este año la suba ha sido muy generalizada y firme semana a semana.

Por ejemplo, según cifras del INAC, el precio del novillo gordo en cuarta balanza comenzó el año en unos US$ 4,2 por kilogramo y en marzo ya había subido 7%, a US$ 4,5 por kilogramo, que fue cuando lo comentamos en este espacio. Luego de eso, siguió aumentando sostenidamente y en junio promedió US$ 4,9 por kilogramo, llegando incluso a superar los US$ 5 el kilogramo al inicio de este mes. De esta forma, el novillo gordo tiene un precio hoy alrededor de 30% superior al de un año atrás.

También se observó algo similar en los precios del ganado de reposición. Según las cifras semanales de la Asociación de Consignatarios de Ganado, tanto los terneros como los novillos livianos acumularon incrementos significativos en lo que va del año, situándose en valores que no se veían desde los picos del invierno de 2022.

RA: La vez pasada comentamos que el impulso de esta valorización del ganado venía de factores tanto externos como internos, ¿estos factores se han mantenido? ¿O hay nuevos factores que lo expliquen?

DM: En términos generales, son los mismos factores que están jugando.

Del lado externo, la demanda internacional mantiene un gran dinamismo, sobre todo desde algunos mercados, como Estados Unidos y Europa. De hecho, Estados Unidos se ha posicionado como el principal destino de la carne uruguaya este año, reemplazando a China, que venía siendo el habitual en años previos. De todos modos, sí vale advertir que desde el mes pasado operadores del sector están viendo algo más de cautela por parte de los compradores de Estados Unidos, a instancias de la incertidumbre que persiste en torno a las políticas arancelarias de la administración de Trump.

Más allá de eso, como mencionamos hace algunas semanas, Estados Unidos está con el stock de ganado más bajo en varias décadas y eso ha resultado en una caída de la producción local de carne y en una creciente necesidad por importaciones. Y recomponer ese stock va a llevar algunos años. De hecho, el Departamento de Agricultura de Estados Unidos estimó que las importaciones de carne tendrán un pico este año, reduciéndose hasta normalizarse recién en el 2029. Además, tampoco las importaciones de haciendas estén permitiendo palear la falta de ganado a nivel doméstico. Estados Unidos habitualmente importa entre 1,5 y 2 millones de cabezas de ganado de México y Canadá, pero este año las entradas de ganado desde México están suspendidas desde mayo, debido a la detección de casos de “gusano barrenador”. Se preveía una reapertura gradual a partir de este mes, pero en los últimos días volvieron a detectarse casos, por lo que se volvió a suspender.

RA: Ahora, decías que Estados Unidos ya se ha vuelto el principal destino de exportación de la carne uruguaya, ¿esto podría profundizarse con el anuncio de aranceles adicionales de 50% para las exportaciones de Brasil?

DM: Si finalmente entrara en vigor ese arancel adicional para Brasil desde agosto, sí, probablemente genere mayores oportunidades para Uruguay y para otros proveedores habituales de carne a Estados Unidos. Brasil es unos de los principales proveedores de carne de Estados Unidos: en la primera mitad del año exportó más del doble que Uruguay. Hasta ahora Brasil paga un arancel de 26% fuera de cuota más el 10% general, igual que Uruguay, Argentina y Paraguay. Pero si Trump avanza con su amenaza, se le estaría adicionando un arancel de 50%, no está claro si sobre el 26% existente previamente o sobre el 36% que rige desde abril, pero en cualquier caso dejando un arancel significativamente elevado… que hace pensar que Brasil quedaría prácticamente por fuera del mercado estadounidense. Pero también hay que tener en cuenta que, entre los principales proveedores, Australia y Nueva Zelanda entran con un arancel de 10%, bastante inferior al de nuestra región.

Con lo observado en lo que va del año con cifras a mayo, las exportaciones uruguayas de carne a Estados Unidos casi que se duplicaron respecto al año previo y representaron el 35% del total en monto. Por otro lado, las ventas a China cayeron cerca de 10% y fueron equivalentes a 25% del total. Mientras que las exportaciones de carne a la Unión Europea aumentaron 60%, siendo el 20% del total en dólares.

RA: Delfina, esta firmeza de la demanda externa se ha reflejado también en precios de exportación más altos, ¿verdad?

DM: Sí. Estamos con valores de exportación realmente muy altos. En las últimas semanas INAC informó precios de exportación de la carne bovina uruguaya superiores a los US$ 5.000 la tonelada carcasa en promedio, lo que marca precios 25% más altos a los de un año atrás y que solo se comparan con los picos de mediados de 2022.

RA: Está claro. Ahora, ¿podemos repasar también los factores locales que están contribuyendo a la suba de valor que están teniendo las haciendas?

DM: El escenario global de demanda firme y de incremento de los precios de exportación que recién mencionaba, está suponiendo una demanda elevada por ganado de parte de la industria frigorífica local. De hecho, tras una contracción de la actividad sobre finales de 2024, en la primera mitad de este año la faena bovina tuvo un aumento del orden de 5% respecto al mismo período del año pasado, ubicándose en 1,2 millones de cabezas de ganado vacuno. Y esta mayor demanda por parte de la industria se da junto con condiciones climáticas que han sido favorables y que permiten a los productores manejar con mayor tranquilidad su oferta y los tiempos de comercialización.

Y a todo esto se agrega un fuerte dinamismo de la exportación de ganado en pie.

RA: A ver Delfina, profundicemos en eso. ¿A cuánto asciende la exportación de ganado en pie en lo que va del año?

DM: La exportación de ganado bovino en pie aumentó fuertemente en 2023, subió también el año pasado y en enero-mayo de este año fue 20% superior a la de enero-mayo de 2024, totalizando unas 117.000 cabezas de ganado según INAC. El destino mayoritario es Turquía, y en menor medida también se vendió ganado a Marruecos e Israel. Eso completa una extracción de ganado, considerando faena y exportación en pie, cerca de 10% más alta a la de la primera mitad del año pasado.

RA: Entendido. Para terminar, quería preguntarte por el dato que divulgó hace pocas semanas el Instituto Nacional de Investigación Agropecuaria (INIA) sobre la tasa de preñez vacuna, que fue alta por segundo año consecutivo, ¿eso hace previsible que los niveles actuales de actividad en el sector puedan sostenerse hacia adelante?

DM: Efectivamente, el INIA confirmó que la tasa de preñez vacuna se ubicó en 82% este año, luego de un registro de 84% el año pasado. Lo que significó registros históricamente altos.

Con ese dato y considerando que la cantidad de vacas de cría es superior a los 4 millones, los nacimientos volverían a ser muy altos esta primavera y la cantidad de terneros volvería a superar los 3 millones en el conteo de mediados del año que viene, por segundo año consecutivo. Esto es una muy buena noticia para el sector, sobre todo cuando tenemos una industria frigorífica con mucha capacidad ociosa.

Ahora, la preocupación desde la industria frigorífica es que el dinamismo que está teniendo la exportación en pie pone en duda cuántos de esos terneros llegarán a ser faenados en nuestro país (cuando lleguen a edad de faena, allá por 2027).

En definitiva, Romina, con este contexto favorable de precios y sin shocks climáticos negativos, el stock de ganado debería mostrar una suba en estos años. La clave para que eso se traduzca en mayor producción, más exportaciones y crecimiento a lo largo de toda la cadena pasará por cuánto de ese ganado se exporte en pie y cuánto termine yendo a la industria local.

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Presentan: Surco Seguros y Scotiabank

En Perspectiva Interior cierre el ciclo “Del campo al asado”.

Ya vimos: cómo se produce un ternero (recría y ganado terminado), cómo se engorda (corrales de engorde y novillos engordados), cómo se certifica, las normas de bienestar animal, qué pasa en un frigorífico, cómo se vende en una carnicería y cómo se vende en el exterior.

En esta ocasión nos dedicamos a hablar sobre a qué se dedica el Inac, cuál es su función y la importancia en la promoción de nuestra carne en el mundo.

Conversamos En Perspectiva con Álvaro Pereira Ramela, gerente de Mercados del instituto Nacional de Carnes (Inac).

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Documento relacionado: Memoria Quinquenal INAC 2020-2025

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Foto: Dominio Público

Presentan: Surco Seguros y Scotiabank

En Perspectiva Interior seguimos con el ciclo “Del campo al asado”, poniendo el foco en el último eslabón de la cadena: cómo se comercializa la carne en el exterior.

¿Qué pasa desde que sale del frigorífico hasta que llega a la mesa del mejor restaurante del mundo?

Conversamos En Perspectiva con Marcelo Secco, director de Marfrig Uruguay y presidente de la Asociación de la Industria Firgorífica del Uruguay.

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Foto: Mauricio Zina / adhocFOTOS

Presenta: Surco Seguros

Dentro de En Perspectiva Interior vamos cerrando el ciclo "Del campo al asado", en esta ocasión nos centramos en la carnicería.

¿Qué valor le aporta la canecería a la cadena cárnica? ¿Cómo se busca innovar en este rubro? ¿Qué quiere hoy el cliente en una carnicería?

Conversamos En Perspectiva con Tomás Magariños, uno de los propietarios, junto con su hermano, de la carnicería Del Campo, ubicada en la calle Sarmiento en Punta Carretas, con una sucursal en Punta Ballenas.

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Foto: Pablo La Rosa / adhocFOTOS

Presenta: Surco Seguros

En Perspectiva Interior continúa con el ciclo “del campo al asado”. 

Conversamos En Perspectiva con Elizabeth Misa, directora del frigorífico "Las Moras".

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Presentan: Surco Seguros y Erro

Probablemente no escape a la mayoría de los oyentes que la ganadería es una de las principales actividades agropecuarias del pais, que se desarrolla en todos los departamentos y que involucra el mayor número de productores.

¿Pero cuánto conocemos de los diferentes actores que intervienen en la cadena cárnica?

En particular, ¿qué sabemos de la comercialización de las haciendas y el rol de los escritorios rurales y los consignatarios de ganados?

Para conocer más sobre ese eslabón de la cadena conversamos En Perspectiva con el Ing. Agro. Juan Pablo Gutiérrez, que tuvo un emprendimiento de abasto y carnicería y desde 1993 se dedica a la comercialización de haciendas.

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Foto: Nicolás Celaya /adhocFotos

EMILIANO COTELO (EC): La cadena cárnica tuvo un año muy complejo. Por un lado, tras un dinamismo extraordinario en 2022, la demanda internacional tuvo un freno marcado (sobre todo desde China), lo que se tradujo en una caída de las exportaciones de carne y de la faena. En ese marco, los precios a lo largo de toda la cadena procesaron un ajuste fuerte a la baja. Además, la sequía impactó en la producción y supuso costos más altos para la alimentación del ganado. Sin embargo, en las semanas más recientes se está observando una mayor actividad en la industria frigorífica y los precios del ganado están mostrando mayor firmeza.

¿Cómo se analiza la evolución reciente de la cadena cárnica? ¿Qué podemos esperar para adelante? Para conversar de este tema estamos con la economista Delfina Matos, de EXANTE.

ROMINA ANDRIOLI (RA): Delfina, Emiliano decía recién que el sector cárnico viene de un año muy complicado. Si te parece podemos empezar por repasar esa evolución para ubicar a los oyentes antes de pasar a lo más reciente.

DELFINA MATOS (DM): Si, claro. Como adelantaba Emiliano, ya desde mediados del año pasado comenzamos a ver una caída importante de la faena, en un marco en el que los precios altos del ganado habían comenzado a hacerse insostenibles para la ecuación industrial. De hecho, muchas plantas pararon la actividad durante algunas semanas en el invierno y comenzaron a bajar sustantivamente su demanda de ganado. Y a eso se agregó que el escenario internacional había comenzado también a cambiar, con un enfriamiento de la actividad económica en varias economías importantes, un fortalecimiento del dólar y una marcada retracción de la liquidez internacional, que generó ajustes bajistas fuertes en los precios de los commodities a nivel global. Todo eso resultó en un enlentecimiento apreciable de la demanda externa por carne.

Ese escenario se mantuvo durante gran parte de este año. De hecho, después de dos ejercicios de actividad muy alta en una comparación histórica, en el ejercicio 2022/2023 de los frigoríficos (que cerró el setiembre pasado) la faena de bovinos cayó 13% y los ingresos por exportación tuvieron un descenso de casi 30%, ante bajas relevantes de los volúmenes y de los precios de venta. De hecho, según las cifras publicadas por INAC, el valor medio de exportación de la carne bovina pasó de picos de más de US$ 5.500 la tonelada carcasa en junio del año pasado a valores en torno de los US$ 4.000 por tonelada este año.

RA: Y a ese escenario se sumaron los impactos de la sequía, ¿verdad?

DM: Exacto. La sequía severa que atravesó nuestro país desde fines del año pasado determinó una producción de menos kilos de carne, pese a que muchos productores ganaderos recurrieron a una mayor suplementación en la alimentación del ganado. Eso, sumado a una baja del dólar, supuso mayores costos para los establecimientos ganaderos.

Además, esa menor producción se vendió a precios significativamente más bajos que en el año pasado. Concretamente, el precio del novillo gordo pasó de superar los US$ 5 por kilogramo en cuarta balanza a mediados del año pasado a estar más cerca de los US$ 3 por kilogramo en los últimos meses. Esto significó un deterioro muy importante de los resultados de los establecimientos ganaderos este año y una pérdida patrimonial relevante. Esto derivo a que fuera uno de los peores años de la historia en términos de resultados económicos.

RA: Ahora, en estas últimas semanas se está viendo cierta mejora en ese escenario, ¿no es así?

DM: En alguna medida sí. Se está viendo mayor actividad en la industria frigorífica. Desde octubre que la faena se viene manteniendo entre 50.000 y 60.000 bovinos por semana, un nivel alto, similar al que se observó durante gran parte de 2021 y la primera parte de 2022. Así, en el período que va de octubre a la primera mitad de diciembre, la faena de bovinos aumentó casi 20% frente al mismo período de 2022.

Se está dando cierta recuperación en la demanda externa y, acercándose fin de año, cuando habitualmente este mercado tiene menos actividad, es el momento de cerrar negocios. Además, esta mayor actividad dio más firmeza a los precios del ganado.

RA: ¿Están subiendo los precios del ganado?

DM: No se trata de subas grandes, pero sí se ve un cambio de tendencia respecto a la baja sostenida que mantuvieron los precios del ganado por varios meses. De hecho, en las semanas más recientes se ve mayor firmeza en los precios del novillo, en un contexto en que las mejores condiciones climáticas durante la primavera permitieron una mayor disponibilidad de forraje para la alimentación del ganado, lo que les dio mayor espacio a los productores para engordar el ganado a menor costo y manejar con más libertad el ritmo y momento de venta. En ese escenario, en las semanas más recientes el precio del novillo gordo en cuarta balanza se ha mantenido entre US$ 3,2 y US$ 3,3 por kilogramo.

Mientras tanto, en los precios de exportación no se ve una tendencia clara de mejora todavía, con valores que en los últimos meses permanecieron en el entorno de los US$ 4.000 la tonelada carcasa.

RA: Está claro Delfina. Mirando para adelante, entonces, ¿qué se puede esperar para los próximos meses? ¿Cómo se plantea el ejercicio 2023/2024 para el sector cárnico?

DM: El escenario es de mayor optimismo. Todavía no hay señales claras de recuperación importante de los precios, pero después de un año muy complicado, estos cambios de tendencia, al menos incipientes por ahora en los precios y la demanda, dan mejores perspectivas para la cadena en general.

Nuestras proyecciones en EXANTE para la industria frigorífica son de cierta mejora del resultado operativo en el ejercicio 2023/2024, ante una demanda internacional algo más dinámica y una relación de precios “exportación/novillo gordo” que está siendo más favorable para la industria. Sin embargo, se trataría igualmente de niveles de rentabilidad más acotados a los vistos en los ejercicios de 2021 y 2022.

Quizás la mayor preocupación en esta cadena pasa por la evolución de la oferta de ganado. Si bien el stock bovino en el conteo a junio de este año aumentó ligeramente, al interior hubo algunas señales poco auspiciosas… En particular, el stock de vacas de cría cayó por tercer ejercicio consecutivo, ubicándose en el menor nivel en varios años… y si a eso le sumamos que la sequía habría impactado negativamente en el entore y la preñez de este año, resulta esperable que el conteo a junio del año próximo nos muestre un stock de terneros 200.000 o hasta 300.000 cabezas menor… Esto plantea un escenario desafiante para esta cadena, porque con menos ganado y aún con un incremento sostenido de la productividad, parece por lo menos difícil retomar rápidamente y de manera sostenible niveles de extracción tan altos como los alcanzados en 2021 y 2022.

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EMILIANO COTELO (EC): El sector cárnico tuvo un desempeño excepcional en los últimos dos años, con niveles de actividad y precios de ventahistóricamentealtos.

Sin embargo, ese escenario está cambiando drásticamente. La faena y las exportacionesse ajustaron significativamente a la baja en los últimos meses y los precios del ganado tuvieron una corrección marcada en cuestión de pocas semanas.

¿Cómo se analiza la evolución reciente de la cadena cárnica? ¿Qué podemos esperar para adelante? Lo conversamos con la economista Florencia Carriquiry, socia de Exante.

ROMINA ANDRIOLI (RA): Venimos de un par de ejercicios muy positivos para el complejo cárnico, con niveles de faena y de exportaciones marcandorécords y precios de la carne y del ganado extraordinariamente altos. Si te parece y como para ubicar a los oyentesarranquemos por repasar esas cifras.

FLORENCIA CARRIQUIRY(FC): Efectivamente, la industria frigorífica uruguaya,o la cadena cárnica en términosmás generales, presentó niveles de actividadexcepcionalesen los últimosdos años. En el ejercicio 2021/2022 (que finalizóahora en setiembre), la faena bovina se sostuvo por segundo ejercicio consecutivoen unos 2,5 millones de cabezas, que esun nivel realmente muy alto, sólo menor al máximo que transitoriamente vimos en el ciclo 2005/2006.

Eso se dio en un escenario de demanda externa muy firme y con precios de la carne que alcanzaron niveles récord. Si vamos a los datos, en este últimoejercicio el precio medio de exportación de la carne (según datos de INAC) superó los US$ 5.000 por tonelada carcasa, aumentando casi 30% frente alvalor medio del ejercicio previo (que ya había sido relativamente alto en una perspectiva histórica). Y esto se reflejó a su vez en un incremento muy importantede los precios del ganado. Concretamente, el novillo gordo superó los US$ 5 por kilogramo en cuarta balanza en el promedio del ejercicio 2021/2022(lo que supuso una suba de más de 30% frente al ejercicio previo) y llegó incluso a superar los US$ 5,50 el kilogramo en el pico de mayo.

En definitiva, venimos de un par de ejercicios excepcionales para esta cadena, en los que se procesó una mejora muy marcada de la rentabilidad tanto a nivel de la fase primaria, como de la fase industrial (aunque, en este último caso, los márgenes del último ejercicio habrían sido mucho peores que los del ciclo 2020/2021 que marcó ganancias récord).

RA: Ahora, ese escenario está cambiando muy claramente en los últimos meses, ¿verdad?

FC: Sí. Ya desde mediados de año, antes de finalizado el último ejercicio de los frigoríficos comenzamos a ver una caída importante de la faena, en un marco en el que los precios del ganado habían comenzado a hacerse insostenibles para la ecuación industrial. Muchas plantas de hecho pararon la actividad durante algunas semanas en el invierno y comenzaron a bajar sustantivamente su demanda de ganado. Y a eso se agregó además que el escenario internacional comenzó también a cambiar, con un enlentecimiento apreciable de la demanda externa.

Como comentamos otras veces en este espacio, estamos viendo un deterioro del escenario externo muy claro en los últimos meses, con un enfriamiento de la actividad económica en varias economías importantes, con un fortalecimiento del dólar intenso y con una marcada retracción de la liquidez internacional, que está generando ajustes bajistas fuertes en los precios de los commodities a nivel global. En ese marco, la dinámica en la cadena cárnica ha cambiado drásticamente en los últimos meses.

RA: ¿Están cayendo las exportaciones y los precios de la carne? ¿Qué muestran los datos más recientes?

FC: En materia de actividad, como decía recién, empezamos a ver bajas importantes de la faena bovina ya desde mediados de año y los volúmenes exportados, que venían creciendo más de 20% en la primera mitad del año, cayeron más de 30% entre julio y setiembre. A su vez, los precios también comenzaron a ajustarse a la baja. De acuerdo con las últimas cifras publicadas por INAC, el valor medio de exportación de la carne bovina pasó de picos de más de US$ 5.500 la tonelada carcasa en junio a valores en torno de los US$ 5.000 por tonelada en las semanas más recientes; y de acuerdo con operadores del sector los datos van a ir reflejando bajas adicionales en las próximas semanas.

RA: Todo eso se está reflejando en una corrección importante a nivel de los precios del ganado. Los últimos datos de la Asociación de Consignatarios de Ganado muestran un precio del novillo gordo por debajo de los US$ 3,70 el kilogramo en cuarta balanza. Es un ajuste fuerte en cuestión de pocas semanas, ¿no?

FC: Efectivamente. La corrección en los precios del ganado ha sido muy fuerte en cuestión de pocas semanas. Se pasó de valores pico de US$ 5,50 por kilogramo en cuarta balanza en mayo-junio, a precios que como decías se están negociando ahora debajo de los US$ 3,70 por kilogramo. En esto sin dudas impacta el escenario de caída de la actividad y la baja de los precios de la carne que recién comentábamos, pero al mismo tiempo, del lado de la oferta, la sequía que se atraviesa en buena parte del país reforzó las presiones bajistas. Los productores se están viendo forzados a bajar la carga en los campos ante la menor disponibilidad de pasto y eso reforzó la caída de los precios. Se juntó entonces una menor demanda con la mayor oferta que provocó la falta de lluvias.

RA: Está claro. Mirando para adelante, entonces, y antes de terminar, ¿qué se puede esperar para los próximos meses? ¿Cómo se plantea el ejercicio 2022/2023 para el sector cárnico?

FC: Todo hace indicar que desde los niveles pico de estos últimos años vamos a ver una faena vacuna y niveles de exportaciones notoriamente más bajos en el ejercicio 2022/2023 que acaba de empezar y con precios también menores. Nuestras estimaciones apuntan a valores de la carne que seguramente procesaran descensos adicionales en los próximos meses y si bien los precios del ganado quizás tengan cierta recuperación desde los niveles de estas últimas semanas (que como decía antes, también están impactados por la coyuntura de la sequía), las cotizaciones van a ser muy inferiores a las del ejercicio pasado. En Exante estimamos indicativamente valores promedio de exportación de la carne en torno de los US$ 4.300-4.500 por tonelada carcasa y precios del novillo gordo en el eje de los US$ 4 por kilogramo en cuarta balanza en el promedio de este ejercicio.

Con lo cual, después de un par de ejercicios de buenos niveles de rentabilidad en la cadena cárnica en términos generales, es esperable que veamos márgenes ajustándose a la baja de manera significativa en el ejercicio 2022/2023.

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